Investitorii strategici

Investitorii strategici provin de multe ori din aceeasi industrie sau sectoare conexe de activitate si cumpara pachetul majoritar al unei companii pentru ca vor sa detina controlul si sa influenteze direct viitorul afacerii. De multe ori ei se uita la felul in care vor vinde mai mult si mai eficient folosind firma ta, dupa achizitie si integrare. Daca investitorii de portofoliu sunt preocupati de performanta financiara pe termen scurt, cei strategici se uita in primul rand la cota de piata si succesul unei integrari in grupul pe care-l detin.Un investitor strategic poate fi chiar unul din concurentii tai, companii care vand produse complementare sau firme straine din acelasi sector care vor sa intre pe piata.

Iata trei motive pentru care un investitor strategic decide sa cumpere o afacere:

• Extinderea bazei de clienti si a portofoliului de produse. Daca-i poti demonstra unui investitor ca ai o relatie excelenta cu clientii, afacerea ta devine atractiva. Tipul de investitor strategic, ar putea accepta un pret mai mare pentru afacerea ta daca produsele sau serviciile tale pot fi integrate in oferta sa. Acesta stie ca, dupa achizitie, va putea oferi clientilor sai un portofoliu de produse mai consistent.
• Achizitia de tehnologii noi. Chiar daca achizitia de tehnologii noi aflate in faza incipienta presupune un risc mare, ea poate aduce si beneficii pe masura. In anumite cazuri, investitorii strategici aleg sa cumpere companii ce detin tehnologii noi pentru a putea controla dezvoltarea lor ulterioara.
• Achizitia unei echipe cu competente unice. Acest motiv este frecvent intalnit in consultanta si in industriile creative, unde experienta si proprietatea intelectuala sunt esentiale. De exemplu, agentiile de Marketing, Comunicare si PR care dezvolta echipe cu competente unice au o valoare speciala pentru investitorii care urmaresc extinderea in aceste domenii.

Investitorii de portofoliu

Investitorii de portofoliu sunt investitori financiari care isi plaseaza resursele in companii cu potential dar inca nelistate la bursa. Acestia sunt preocupati mai mult de performanta financiara actuala si urmaresc castiguri pe termen scurt si mediu atat din cresterea valorii companiei, cat si din dividende. In aceasta categorie intalnim atat investitori persoane fizice cat si investitori institutionali (in special fonduri de “private equity”). Investitorii de portofoliu prefera, intr-o prima faza, sa investeasca intr-o companie prin marire de capital astfel incat contributia lor sa foloseasca la cresterea afacerii. Ei sunt mai degraba interesati de profit, de capacitatea de extindere a afacerii, astfel incat aceasta sa atinga o masa critica in sectorul sau nisa pe care actioneaza. Exista fonduri de investitii care, prin regulile interne, vor investi doar in companii al caror profit din exploatare este de cel putin doua milioane de euro, aceasta fiind o conditie necesara pentru a le trezi interesul. Exista, insa, si fonduri de investitii care nu au aceasta restrictie.
Indiferent de abordare, investitorii de portofoliu sunt cei care cumpara cu gandul doar la un viitor exit profitabil in urmatorii 3-5 ani.

Concluzii

Un investitor cumpara potentialul, performanta viitoare a afacerii tale, nu realizarile trecutului. Ca fondator esti tentat, insa, sa te concentrezi mai mult pe provocarile zilei si pe performantele afacerii tale pe termen scurt, iar o astfel de perspectiva poate fi o capcana. Daca vrei sa transformi in bani valoarea companiei tale atunci trebuie sa analizezi propria afacere din perspectiva unui investitor. Iar daca vrei sa obtii cea mai buna oferta ai nevoie de cel putin trei elemente: o buna pregatire pentru vanzare, un model de business stabil si cel putin un investitor interesat.